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P2P网贷行业2018年9月月报

一、        网贷成交与贷款余额

2018年9月P2P网贷行业的成交量为1107.37亿元，环比下降7.2%，同比下降52.91%。本月行业成交量继续上月下降趋势，主要还是受这几个月风险的集中爆发、出借人信心受挫的影响，再加上大部分平台已进入自律合规检查阶段，为尽快完成合规，也有意压缩规模。但值得注意的是，成交量的下降速度有所放缓，表明行业情绪有所好转，出借人的信心也开始逐渐恢复。

     图 1     P2P网贷行业成交量走势

数据来源：网贷之家研究中心

P2P网贷行业融资热度趋冷，本月仅发生1例融资事件，是由玖富集团获得的XXI集团E轮融资，这是玖富在今年上半年公布完成D轮融资后的又一轮融资。

表1  2018年9月P2P网贷平台融资明细

资料来源：网贷之家研究中心

2018年9月中国网贷景气指数为79.55，延续上月下降趋势。因为网贷景气指数是同比去年计算得出，近半年行业风险集中爆发，行业发展进入预冷，再加上合规备案在即，大部分平台的成交量、人气同比去年9月都有所下降，致使行业整体景气指数下降。

     图 2     P2P网贷行业景气指数

数据来源：网贷之家研究中心

从各省市P2P网贷的成交情况来看，进入的30个省市中，9月有13个省市的P2P网贷成交量环比上升。成交量排名全国前三位的是北京、上海和广东，9月的成交量分别为355.01亿元、289.38亿元和271.65亿元。上海下降幅度最大，高达11.72%，北京也下降5.79%，广东本月下降幅度相对小，环比下降1.62%，浙江本月环比下降幅度也高达15.47%。

9月有17个地区的成交量出现了环比下降，其中青海、广西、贵州、吉林和宁夏5地区下降幅度超过20%。

     图 3     2018年9月全国各省市P2P网贷成交量

数据来源：网贷之家研究中心

注：颜色越深表示该地区成交量越大。

如下图所示，截至2018年9月底，P2P网贷行业正常运营平台合计待还本金总量为8536.71亿元，环比下降5.49%。本月行业待还本金继续延续下降走势，主要是因为行业负面情绪较多，活跃出借人数下降，行业整体成交低迷所致。

     图 4     P2P网贷行业待还本金走势

数据来源：网贷之家研究中心

从各省市分布看，北京、上海、广东三省市待还本金分别为3470.05亿元、2623.80亿元、1290.90亿元，三地占全国P2P网贷行业贷款余额的比例达到了86.51%，三个地区的待还本金环比上月均小幅下降，其中广东环比下降幅度最大，为10.64%。浙江9月底的待还本金排名全国第四位，待还本金为606.09亿元，环比上月下降11.86%。

     图 5     主要省市待还本金对比

数据来源：网贷之家研究中心

二、        网贷平台数量与人气

截至2018年9月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1561家，相比8月底减少了29家。据不完全，9月停业及问题平台数量为34家，环比下降49.25%，8月停业及问题平台数量为67家。

由于近几个月平台问题事件不断，从平台的运营状况及其发布的公告内容看，之前设定的跑路、提现困难、经侦介入、停业、转型五个类型已经无法准确匹配平台的真实情况，因此从本月月报开始将新增3个问题平台类型标签，分别为延期兑付、暂停发标、网站关闭，具体标签判断依据如下表2所示（注：平台发布展期公告，继续发标的平台不属于问题平台，仍计入正常运营平台）。9月的34家停业及问题平台中按类型可分为延期兑付12家、经侦介入6家、暂停发标6家、提现困难4家、停业3家、网站关闭2家以及跑路1家。

9月没有新上线平台。截至2018年9月底，累计停业及问题平台达到4856家，P2P网贷行业累计平台数量达到6417家（含停业及问题平台）。（注：部分停业及问题平台发生在历史期，因此累计停业及问题平台数量有所调整。）

表 2  停业及问题平台类型标签及判断依据

数据来源：网贷之家研究中心

     图 6     P2P网贷行业正常运营平台数量走势

数据来源：网贷之家研究中心

本月没有新上线平台。9月正常运营平台数量超过百家的地区有广东、北京、浙江、上海四个地区，分别为313家、295家、198家、187家，四个地区累计正常运营平台数量跌破1000家，为993家，占行业正常运营平台数量的比例为63.61%，四个地区的平台数量均出现下降。黑龙江、宁夏、甘肃、内蒙古、海南、青海六个地区正常运营平台数量均不足10家，排名全国尾端。

停业及问题平台主要分布在广东、浙江、上海三个地区，分别达到9家、8家和7家。其余地区的停业及问题平台数量均不超过3家。

     图 7     2018年9月各省运营平台、停业及问题平台数量

数据来源：网贷之家研究中心

由于本月停业及问题平台数量共计34家。截至2018年9月底，问题平台历史累计涉及的投资人数约为146.4万人（不考虑去重情况），涉及贷款余额约为1096.9亿元。

表 3  停业及问题平台表

数据来源：网贷之家研究中心

9月P2P网贷行业停业及问题平台数量环比下降近50%，共计34家。其中类型占比最高的为延期兑付类型平台，占比达到了35.30%，经侦介入和暂停发标的类型占比均为17.65%。提现困难的类型占比为11.76%，停业和网站关闭的类型占比不足10%，分别为8.82%和5.88%。此外，可以发现跑路类型的占比仅为2.94%。这组数据也足以说明目前行业中退出的平台多以延期进行资金兑付、暂停发标为主，例如跑路、提现困难等恶性的退出方式比例较少。

     图 8     停业及问题平台事件类型分布

数据来源：网贷之家研究中心

9月P2P网贷行业的活跃投资人数、活跃借款人数分别为241.64万人、274.35万人，其中活跃投资人数环比下降7.25%，活跃借款人数环比下降9.08%。由于投资人仍然以谨慎、观望为主，使得投资人数出现下滑。借款端由于不少投资人进行债转退出，部分成交资金与债转进行撮合，导致平台借款端业务撮合的规模下降，借款人数也出现较大下降。本月投资人数和借款人数虽然仍然出现下降，但是下降幅度相比上月已经有所缓解。

     图 9     投资人数、借款人数走势

数据来源：网贷之家研究中心

三、        网贷综合参考收益率与平均借款期限

2018年9月，网贷行业综合参考收益率为10.30%，创近两年新高，环比上升28个基点（1个基点=0.01%），同比上升77个基点。本月综合参考收益率继续走高，主要是因为近期出借人投资活跃度相对较低，平台为留存存量并获取新用户，增加用户粘性，不少平台进行了参考加息活动。

    图 10   P2P网贷行业综合参考收益率走势

数据来源：网贷之家研究中心

主流综合参考收益率区间仍分布在8%-12%，平台占比为68.36%，较上月上升0.44个百分点；其次为综合参考收益率在12%-18%的平台，占比为21.13%，8%以下低息平台占比有所上升，为9.87%，24%及以上的高息平台占比仅为0.20%。

    图 11   各综合参考收益率区间的平台数量分布

数据来源：网贷之家研究中心

9月份进入的全国30个省市中，甘肃、青海、浙江等16个省份综合参考收益率低于全国水平（10.30%），甘肃综合参考收益率最低，为5.66%。上海本月综合收益稍高于率高于全国水平，为10.41%，环比上升33个基点；北京本月综合参考收益率也高于全国水平，为10.42%，环比上升35个基点；广东本月综合参考收益率为10.59%，环比下降9个基点。综合参考收益率最高的三省市分别是广西、河南和湖北，分别为13.27%、12.29%和12.14%。

从9月各省市网贷综合参考收益率变动情况来看，30个省市中，共有14个省市的综合参考收益率环比出现下降，下降幅度较大的三省是甘肃、湖北和安徽，分别下降了56、46和40个基点。而综合参考收益率上升的16个省市中，上升幅度最大的是天津、山东和黑龙江，分别上升了146、105和103个基点。

    图 12     各省P2P网贷综合参考收益率对比

数据来源：网贷之家研究中心

9月网贷行业平均借款期限为14.87个月，环比拉长0.28个月，同比拉长了5.97个月。近一年P2P网贷行业平均借款期限接连创新高，主要是因为随着合规整改的持续进行，大部分期限较短的不合规产品已经下架，且存量已基本消化完成。

    图 13    各月平均借款期限走势

数据来源：网贷之家研究中心

从P2P网贷平台平均借款期限的分布上看，64.42%的平台平均借款期限在半年以内。其中1-3个月区间的平台占比为24.65%，环比上升4.01个百分点；3-6个月区间的平台占比为37.16%，环比下降了2.19个百分点。12个月及以上的平台占比为7.59%，环比下降了0.73个百分点。

    图 14   各借款期限区间平台数量占比

数据来源：网贷之家研究中心

9月进入的全国30个省市中，仅上海和北京的平均借款期限长于行业平均水平（14.87个月），分别为22.06、19.02个月。借款期限较短的三省市是河北、河南和黑龙江，分别为2.85、2.78、2.46个月。

    图 15     各省平均借款期限对比

数据来源：网贷之家研究中心